本文由九部分所组成，内容均为公开信息，以便读者进行投前研究的一站式基本面分析；不构成投资建议，不推荐任何股票，不涉及具体交易；个人自己的观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。

  最近几年我们正在经历历史上前所未有的重大挑战，西方主导的全球化在各种矛盾的作用之下走向全球化危机，全球化走不下去了，正在进入解体的阶段，原来深度融入全球化的各种不同的经济体被动地陷入这场危机之中。我国是一个发生危机现象相对来说还是比较晚的国家，只要深度融入全球化的国家都会遭遇到这次全球化解体的危机。

  在全球化解体过程中，我们同时正在遭遇着新冷战。中国最近二十几年的增长和全球化有关，全球化是符合西方金融资本发展阶段运作规律的。在21世纪第一个十年，中国跟美国之间属于战略上的合作伙伴关系，到现在属于战略上的竞争关系，甚至最近这几年变成战略上的敌对关系，本身也是全球化运作的客观规律使然。

  面对外部的不确定性主要是全球化带来的巨大挑战，而全球化挑战最主要的矛盾就是全球过剩。近20年来，西方主要国家通过增发大量货币，导致大宗商品市场行情报价上涨。面对这些全球过剩的挑战时，我国开始强调以国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进。国家强调全国统一大市场的形成，是针对以国内大循环为主体的战略转型作出的安排。

  今年一号文件全文的总基调是稳，国际形势复杂多变，国内面临需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力，求稳必须守好两个底线：一是一定要保证粮食安全，二是防止出现规模性返贫；而坚守底线的根本在于坚持三新：新发展阶段就是国内大循环，新发展理念就是两山理念，新发展格局就是城乡融合。

  今年一号文件中的四个要点：1、要把握好“稳”的根本原则，守住、守好两条底线的硬任务，坚持“三新”。2、坚决守住粮食安全和防止规模性返贫两条底线、发展县域经济需要金融创新。4、数字乡村建设重点是生产端。

  连接器是电子电路的沟通桥梁，是构成整个电子装备必备的基础电子元器件，被大范围的应用于多个领域，对电子信息产业 的技术创新和做大做强发挥着至关重要的作用。受益于国内疫情的有效管控，新基建内需拉动以及国内新能源汽车行业领域的加快速度进行发展，国内连接器市场占有率持续提升，2021年中国占全球市场占有率比例达32.2%，较2020年提升1.8%。

  考虑到下游新能源汽车、物联网等领域发展迅速，未来汽车连接器、通信连接器市场规模逐步扩大，国内连接器市场增速或将高于全球增速，保持稳步增长。随着全球经济重启、叠加各国经济刺激，连接器行业快速地增长伴随全球经济重启及疫情好转，2021年全球连接器销售额达671.2亿美元，同比增长7%。

  从行业环境来看，2022年全球连接器市场预计保持7%-9%的中快速地增长，中国市场将继续领跑并巩固全球第一大连接器 市场的地位。行业竞争白热化，全球行业巨头积极调整经营策略、加快产业布局，并重点加大在中国市场的布局力度；国内行业领军企业的增长势头依然强劲，“新兴”连接器企业在细致划分领域异军突起，行业竞争愈发激烈。

  从市场环境来看，国防信息化程度逐步的提升，防务市场规模持续扩大；全球5G建设进入关键期，市场格局发生深刻调整， 数据中心市场蕴含巨大潜力；新能源汽车市场渗透率加快，全球市场迅速增加；工业、医疗等领域市场需求进一步释放，关 键元器件国产化步伐加快。

  中航光电科技股份有限公司隶属于中国航空工业集团有限公司，是专业为航空及防务和高端制造提供互连解决方案的高科技企业。总部设在洛阳，在北京、深圳、广州、上海、沈阳、泰兴、西安、 青岛、东莞、合肥、南昌、成都等地设有分公司和子公司，并在德国、越南设有海外分支机构。

  全球连接器制造商排名第12位，公司总部拥有国家认定企业技术中心、博士后科研工作站以及国家和国防认可实验室，专门干中高端光、电、流体连接技术与设备的研究与开发。目前自主研发各类连接产品300多个系列、25万多个品种。截至2021年底，公司累计取得授权专利3900余项，制订和修订行业标准765余项。

  公司通过了GB/T19001和GJB9001C标准的军民质量管理体系认证、AS9100D国际航空航天质量管理体系认证和适航管理体系认证、GJB546B国军标生产线汽车行业质量管理体系认证、ISO/TS22163轨道交通行业质量管理体系认证、ISO14001环境体系认证、OHSAS45001职业健康安全管理体系认证、ISO27001信息安全体系认证等。

  公司是专门干高可靠光、电、流体连接器及相关设备的研发、生产、销售与服务，并提供系统的互连技术解决方案的高科技企业。公司基本的产品包括电连接器、光器件及光电设备、线缆组件及集成产品、流体器件及液冷设备等，公司产品大范围的应用于防务、商业航空航天、通信网络、数据中心、新能源汽车、石油装备、电力装备、工业装备、轨道交通、医疗设施 等高端制造领域。公司各种类型的产品出口至欧洲、美国、韩国、印度等30多个国家和地区。

  公司产品大范围的应用于防务、商业航空航天、通信网络、数据中心、石油装备、电力装备、工业装备、轨道交通、医疗设施、新能源汽车、消费电子、无线基站、电力行业、石业、防务领域等高端制造领域。

  2021年年度报告，2021年实现盈利收入128.67亿元，同比增长24.86%；归母净利润19.91亿元，同比增长38.35%。2022年一季度实现盈利收入39.7亿元，同比增长17%；实现归母净利润7.4亿元，同比增长18%；实现扣非归母净利润7.3亿元，同比增长18%。

  公司是军用连接器龙头，占据了国内军用连接器的主要市场，多个方面数据显示2018年公司产品航空市占率超80%，船舶市占率超50%，并在航天、兵器和信息化等领域也有重要应用。目前我国军机无论是从数量上还是质量上都与M国存在比较大差距，十四五期间三/四代战机快速放量，叠加上信息化建设快速推进，下游需求旺盛；连接器在新上线装备的单机价值量逐步提升。

  公司依托航空工业集团，拥有国内较全面的连接器产业体系，技术上可满足规定的要求，可以对市场新需求快速做出一定的反应，新启动洛阳基础器件产业园项目，公司产能将逐步释放；军用连接器存在技术门槛以及资质门槛，是一个参与者稀少的细致划分领域，可保持高毛利率，公司业绩可望保持快速增长。

  公司作为国内特种连接器龙头，深耕连接器行业50余年。除了防务产品在十四五期间面临较好发展机遇外，公司未来在新能源车、通信、轨交等领域的市场占有率或将逐步扩大，坚定迈向全球一流连接器龙头发展道路。基于十四五期间军工行业高景气，公司军用连接器市场龙头地位以及通信、新能源汽车等业务有望保持快速发展。

  新能源汽车持续放量，高压连接器长期受益：新能源汽车板块已由政策驱动转向消费驱动，产销量有望实现大幅度增长。国内新能源汽车产业链在全球占据优势地位，有望逐步带动汽车连接器实现国产替代。高压连接器串联起新能源汽车充电桩、电池箱、三电系统和车载设备，需求量和单价远高于传统汽车连接器，因此高压连接器有望跟随新能源汽车同步实现放量，进一步增厚公司业绩。

  4G向5G转变的过程，5G与数据中心建设推动通信连接器需求，将为基站提供广阔的增量市场，现代社会对算力日渐增长的需求和国家提出的新基建、东数西算政策将促进数据中心蒸蒸日上，公司积极地推进通信业务结构和客户结构调整，客户逐步优化，基本覆盖全球领先的5G设备厂家，同时国产替代和国际市场取得突破有望令公司通讯连接器订单持续增长，在行业需求释放的红利中获得超额收益。通信业务有望充分受益行业需求释放的红利。

  当前在中M大国博弈的背景下，T海局势进一步升温，维护国家主权和领土完整不仅需要有坚定的意志还需要有现代化武器装备。我国正加速实现国防军队现代化，一大批先进装备陆续亮相进入部队服役，军工行业正处于供需两旺的黄金时期。随着军费的相对值和绝对值提高，主机厂订单有望持续签订，产能释放有望刺激上游产业景气，看好该赛道后期的发展潜力。

  基于市场分析中的热点分析、消息面刺激、资金分析、技术分析、股性分析、主力分析，投资者应当结合自己不同的资金性质、风险偏好、资金管理、仓位控制等，100人将制定出100份完全不同的交易计划，因此短期投资属于极具个性化领域，毫无共性，无法被分享，加上平台合规要求，此处省略1000字，感兴趣者可至评论留言区交流讨论，互相学习，一同成长。