时间: 2024-10-09 10:11:58 | 作者: 精密塑胶模具制造
汽车线束和连接器是整车电子电气架构的重要部件，随着汽车三化和E/E 架构升级趋势，行业迎来发展良机。本报告详细拆解了电动智能化趋势下汽车线束及连接器的新增应用领域，测算行业市场空间，并总结了海外线束和连接器龙头的常见发展路径。我们看好电动智能化带来的高压高速连接器增量成长空间，同时看好格局重塑窗口期内，国内头部线束厂商的国产替代和出海机遇。
政策松绑，2030 年全球 SBW 线控转向市场规模有望超千亿元。2022 年初，汽车转向新国标删除了执行 20 年的不得装用全动力转向机构 的要求(线控转向即为全动力转向)，线控转向有望在智能化趋势下逐 步取代传统转向系统。据电动汽车联盟发布的《智能电动底盘技术路 线 年全球线 亿元，期间 GAGR 为 40.2%；2025 年中国线 亿元，期间 GAGR 为 42.8%。
汽车线束是汽车电子电路的网络主体，是汽车电子系统的血管和神经。线束是由连接器与电线电缆压接后，塑压绝缘体或外加金属壳体等，捆扎形成连接电路的组件；其基本功能是确保电子元件在常规使用的寿命内实现可靠的电气连接。线束通过连接车内电子元件、ECU、传感器、执行器等电子电气设备，将电力和信号传输到汽车各部位。
汽车线束的种类非常之多，有传输功能、电压范围、应用部位等多种分类方式。1）按传输功能，可分为电力线和信号线。其中电力线使用粗电线，信号线则为铜质多芯软线）按电压范围，可分为高压线束和低压线V 以上，耐温、耐压、抗电磁干扰等特性都好于低压线）按汽车应用部位，可分为机舱、座舱、底盘等部位的车用线束，以及新能源汽车中新增的三电系统及高压附件线束等。
从产业链看，汽车线束行业为垂直一体化的链式供应模式，线束为中游环节。汽车线束厂作为一级供应商，通过外采连接器、线缆等零部件并进行生产组装，并为下游的整车厂提供线束组件产品。
➢上游：线束由线缆、连接器、胶带、卡扣、护套、各类支架等构成，其中连接器、线缆的价值最高，占线%（根据沪光公 司公告）。以上产品所涉及的原材料包含铜材、橡胶、塑料等，以铜材为代表的大宗商品的价值波动对线束公司产品市价及业绩构成潜在影响。
➢下游：国内汽车线束行业的下游客户以国内外汽车 OEM 为主，部分零部件配套供应商为辅，客户集中度较高。
在设计环节，目前国内厂商的前期参与度较低，全面设计和开发能力成为未来线 束厂商的重要衡量标准。线束设计流程通常包含需求分析、原理图设计、3D 线D 线束图、样线生产、测试验证等。根据设计参与度从低到高，线束企 业的业务模式可分为 BTP（来图加工项目）/BTD（参与设计项目）/FSS（全服 务供应商设计项目）3 类。
➢ 国内厂商：当前服务模式以来图加工和部分参与设计为主，全服务能力薄弱，因此更多参与的是门线束/顶棚线束等小线束或参与二次配套中。
➢ 海外线束巨头：凭借自身优势成为全服务战略合作伙伴，加入 OEM 开发体系，并享受更高的议价权和长期发展空间。典型代表如矢崎，作为 EEDDS 供应商，对车辆电气系统的各领域具备深厚开发经验，从而参与汽车线束的早期阶段开发。
在制造环节，线束加工仍为劳动密集型企业，后道工序对人力需求较高，行业自动化率不足 30%。线束制造流程包括开线、压接、预装、总装四大环节，其中开线、压接属于前道工序，自动化水平较高；而预装和总装等后道工序则大部分 依靠人工手动装配，主要系 1）传统线束较细且柔软，机械臂不易抓取安放；2） 后道所涉及加工流程复杂、物料多、合并难，不利于智能化设备有效标识定位。目前我国汽车线%。
优化劳动力成本及物流成本、提升设计能力有望提升线束企业利润空间。依照我们分析，汽车线束产业中，物料成本/劳动力成本/物流成本约占 70%/20%/4%。考虑到线束厂商对原材料议价权较低，因此优化劳动力成本（如提升从业人员操作熟练度、产能迁至中西部等不发达地区、提升自动化水平）、提升物流效率（如在原料供应/计算机显示终端处就近生产）、提升生产灵活性（如加强早期设计参与度、 加强线束模块化设计）等成为行业的降本关键。
连接器位于线束的两端，是实现线束与用电设备连接的重要部件。连接器又称插接件、插头和插座，通过独立或与线缆一起，为器件、组件、设备、子系统之间传输电流或光信号，是构成线束系统连接所必须的组成部件。连接器的基本结构 包括接触件、绝缘体、外壳和附件，其中接触件（端子）是连接器的核心。
连接器位于产业链的中上游。上游为金属、电镀液、塑胶等原材料；中游为连接器和线缆制造商，进行连接器的设计、组装和制造；下游为汽车、通信等行业的应用厂商。
连接器生产制造的重点是模具设计和精密制造能力。连接器的制作的完整过程包括精密注塑、精密冲压、压铸、机械加工、表面处理、组装和测试。在设计上，需用到多学科复合知识，对于软件设计和仿真技术方面的要求较高；在工艺上，对于零部件的制造精度要求比较高，需使用高精密度的模具加工设施及模具进行生产，业内注 塑模具加工精度在±10 微米内。较高的精密模具设计水平和产品制造能力有利于 实现自动化生产、提升产品的精度和良率。
汽车是连接器的下游重要应用市场，其核心指标在于寿命/抗冲击等机械性能和高电压/抗干扰等电气性能。连接器应用涵盖汽车、通信、计算机、工业、交通 等电子工业全领域。其中通信和汽车是连接器最大的应用场景，2021 年全球市 占率分别为 23.47%/21.86%（Bishop&Associate）。根据应用场景不同，连接器 的功能特征、技术水平的侧重点存在一定的差异，其中汽车行业的高压大电流等电气指 标及机械寿命和抗冲击等机械性能是关键指标。
整车线束可分为普通低压线束/高压线束/高速线束三大类。单车价值方面，1）传 统车用低压线）在汽车电动化过程中， 发动机线束逐步取消，但同时新增了高压系统线束，对性能和可靠性要求更高， 价值增量可达 2000-3500 元。3）在汽车智能化过程中，无人驾驶、智能座舱、 车联网等功能属性对数据传输速度提出了更加高的要求，根据车辆智能化配置不同， 新增高速线束的价值在几百到上千块不等。
市场规模方面，伴随全世界汽车市场电动化、智能化持续渗透，车用高压和高速线 束市场规模有望持续增长。我们预计 2026 年全世界汽车市场总销量为 9500 万台， 新能源渗透率达26%，L0、L1、L2/L3、L4/L5的渗透率分别为32%/18%/50%/0.5%。测算得 2026 年全世界汽车线 亿元，其中普通低压/高压/高速线 束的市场价值分别为 2570/676/518 亿元。预计到 2030 年，全球汽车线束市场 总规模有望超 4484 亿元，2023-2030 年普通低压线束/高压线束/高速线束市场 规模的 CAGR 分别为 1.0%/14.1%/25.3%。
细分来看连接器、线缆市场规模，我们假设传统低压线束中连接器、线%，高压线%；高速线 年全球高压/高速连接器市场规模约为 372/336 亿 元，高压/高速线 普通低压线 元以上不等，覆盖整车各部位
在新能源车中，取消了发动机线 元的低压线束系统，其他低压线束与燃油车中基本一致。
2.2 高压线束：单车 ASP 随电动化程度提升，2026 年全球 规模676亿元
根据电动化程度由低到高，汽车可分为燃油车、混合动力汽车、纯电动汽车几大类，对应不同的高压线束的结构和性能需求。
以纯电动汽车为例，其高压线束的核心应用领域为车内大小三电系统；高压连接器、高压线%。
车用高压线 部分，分别是动力电池线束、电驱电控线束、快充线束、慢充线束、高压附件线束，连接部件包含动力电池、驱动电机、高压配电箱（PDU）、电动压缩机、DC/DC、OBC、PTC 等。由于高压线V 及以上的电压等级、10A-200A 及以上的 电流等级的电流传输，对于绝缘/耐热/抗电磁干扰/防护等级的要求更高，故核心部件价值占比均较普通线束有所提升；预计高压连接器、高压线缆占高压线%以上。
伴随新能源车型对于电力驱动的依赖程度提升，整车高压线束价值量也在提升，最高可达 2000-3500 元左右。
2.3 高速线束：智驾、座舱、网联为核心应用场景，2026 年全球规模超500 亿
智能汽车车内传感器、ECU 等数量增加，数据传输的速度和质量更高，带来多场景、多类型的智能化线束增量需求。
汽车智能化驱动车内传感器、ECU 等数量大幅度的增加，且随无人驾驶等级提升增长。根据 Yole 预测，L1 到 L2++级无人驾驶阶段，摄像头有望从单车 1~2 个增至单车3~12 个。以上功能需要高速传输大量的数据，根据泰科，一辆无人驾驶汽车每天产生的数据量预计将高达数TB， 对线束的信号完整性、低延迟、高速率传输带来要求。
⚫ 按场景划分，智能化线束常见于自动驾驶、智能座舱、车联网三大领域，用 于相关传感器、控制器和显示/执行/交互设备的数据传输。
高速线束是汽车智能化过程中新增的核心线束，具体分为FAKRA、mini-FAKRA、 HSD、以太网线束四类。
不同高速线束常配合使用，共同发挥作用。以环视 ADAS 系统为例，车载摄像头通过 FAKRA 连接器与线束连接，线束另一端连接 mini-FAKRA 连接器，并将采集数据传输至车辆环视系统（AVM）；再由 HSD 线束传输至主机，最终通过 HSD 线束将信号输送到座舱段并进行显示。
当前国内 FAKRA/HSD 连接器已相对成熟；mini-FAKRA/以太网连接器在技术、专利积累方面仍与海外巨头存在差距。
高速连接器是高速线束的核心，目前国内厂商 FAKRA、HSD 连接器的技术成熟度较高，已有明确的设计和验证标准，产品得到普遍应用；mini-FAKRA、以太网连接器等则与海外罗森伯格、泰科、莫仕等巨头仍有差距。主要系 1）海外巨头研发起步较早，在关键核心技术积累方面具备显著优势；2）海外巨头通过早期抢注专利、联合互相授权等构筑专利壁垒，并通过与整机厂及标准联盟组织深度绑定，在终端、传输协议中进一步深度植入，实现进一步垄断。
未来 mini-FAKRA、以太网线束有望逐步扩大应用，对 fakra 和 HSD 线）mini-FAKRA 与 FAKRA 对比，二者应用领域一致，mini-FAKRA 具有更高的传输频率、速率、集成度。2）HSD 与以太网连接器相比，现阶段HSD大多数都用在车载显示的数据传输，相较以太网连接器可实现的传输频率、速度较低。以太网连接器有更强的协议兼容性，同时伴随车载以太网的渗透，应用领域拓展 性更强。预计随车载娱乐系统配备大幅度的提高，短期内 HSD 用量仍将提升；但 中长期来看 HSD 连接器的应用市场将部分被以太网连接器取代。
关注无人驾驶、智能座舱、车联网等汽车智能化应用带来的智能化线束新增量。
传感器/控制器升级带动 FAKRA/HSD/以太网线束及连接器等用量高增。1）摄像头：Fakra/Mini-Fakra 及 HSD 线束配合使用。其中 FAKRA 主要是针对汽车与外部的连接，如鲨鱼鳍天线 环视摄像头等。HSD 主要 针对汽车内部高速数据的传输，如主机与显示屏/T-BOX 的连接、LVDS、 USB2.0/USB3.0/1080P 高清摄像头的应用。2）激光雷达：使用以太网线束 及连接器进行高速传输。3）域控制器：可同时连接低速线束、HSD、以太网线束等多种线束类型。
➢ 智能座舱：显示屏/HUD 带来 HSD 线束及连接器放量；车机互联驱动 USB/HDMI 增长。1）显示屏、HUD：根据盖世汽车，汽车仪表盘/中控屏/HUD/ 后座娱乐等屏幕数量持续增长，单车屏数将从 2021 年 1.9 增至 2025 年 2.7 块。同时车载中控屏进入标配 2K 高清时代，未来向 4K/8K 高清晰度发展， 线）多媒体端口：汽车娱乐交互、车机互操作功能 带动车载 USB/HDMI 等特种线束持续渗透。
➢ 车联网：车载天线、T-BOX 带来高速传输需求，带来 FAKRA/以太网线）车载天线系统：随着传输速率提升，FAKRA、mini-FAKRA 将取代 FM/AM 馈线、GPS 导线Car/ WiFi、 蜂窝射频等功能传输。2）T-BOX、网关：硬件形态类似域控，其中高速数据的传输同样使用 HSD、以太网线束等为主。
摄像头、激光雷达等传感器及显示屏、车联网等部件的数量增加带来高速线束需求增加。在价的方面，汽车高速线束的传输速率、屏蔽效率、延迟性等性能要求带来高价值。例如高速线缆需使用专用的同轴线缆、数据线缆等以提高绝缘层屏蔽性等方面的表现；高速连接器在阻抗、EMC、触波比等电磁微波性能及特殊端子设计方 面的技术壁垒等。➢ 结合 ICV TANK、如祺出行等数据，我们判断 2026 年全世界汽车市场智能驾驶 L1、L2/L3、L4/L5 级的渗透率分别为 18%/50%/0.5%。➢ 结合前文分析，我们假设 L1 级无人驾驶级别汽车的整车高速线 元左右，随自动化级别提升，L2/L3、L4/L5 级智能驾驶汽车的高 速线 元以上。
1）传统燃油车：整车线束以低压线束为主，不考虑智能化增量，整车线）电动汽车：
在汽车智能化过程中，无人驾驶、智能座舱、车联网等功能属性对数据传输速度提出了更加高的要求，根据车辆智能化配置不同，新增高速线 元+不等。
伴随电动化、智能化持续渗透，车用高压和高速线束市场规模有望持续增长。我们测算 2026 年全世界汽车市场线 亿元，其中普通低压/高压/高速线 年，全世界汽车市场线 亿元，其中普通低压/高压/高速线）传统低压线 年全世界汽车市场总销量为 9283/9500 万台，测算的 2026/2030 年全球车载普通线 亿元，总体保持平稳。细分来看，传统低压线束中连接器、线）高压线 年全球新能源车渗透率达 26%/35%，随着新能源车渗透率提升，测算得 2026/2030 年全球车载高压线 亿元。细分来看，假设高压线 高压连接器市场规模 372/549 亿元。
3）高速线 级无人驾驶的渗透率分别为 18%/50%/0.5%，2030 年逐步提升至 18%/60%/1%，测算得 2026/2030 年全球高速线 亿元。细分来看，假设高速线 高速连接器市场规模 336/530 亿元。
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